恒瑞醫(yī)藥12月9日晚間公告，公司擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市。所得募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品商業(yè)化及公司運(yùn)營等。恒瑞醫(yī)藥為何選擇赴港上市？對此，恒瑞醫(yī)藥在公告中表示，是為了深入推動科技創(chuàng)新和國際化雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，進(jìn)一步助力公司國際化業(yè)務(wù)的發(fā)展。
新募資金將用于加速創(chuàng)新藥研發(fā)等
恒瑞醫(yī)藥是國內(nèi)制藥行業(yè)龍頭，今年前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入201.89億元，同比增18.67%，歸屬于上市公司股東的凈利潤46.20億元，同比增32.98%。
12月9日，恒瑞醫(yī)藥召開了第九屆董事會第十二次會議，會議審議通過了《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的議案》、《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市方案的議案》等相關(guān)議案。相關(guān)議案還提到，為進(jìn)一步完善公司組織結(jié)構(gòu)，對公司高管人員的職務(wù)名稱作出相應(yīng)調(diào)整，但具體職責(zé)及分工并未發(fā)生變動。據(jù)了解，此舉主要是為了接軌國際化的公司組織結(jié)構(gòu)。
從研發(fā)層面來看，截至目前，恒瑞醫(yī)藥累計(jì)研發(fā)投入已超400億元，其中，2021年到2023年研發(fā)投入每年均超60億元，2024年前三季度研發(fā)費(fèi)用45.49億元，同比增加22%。
截至目前，恒瑞醫(yī)藥在中國上市創(chuàng)新藥合計(jì)17款，2類新藥4款，正臨床開發(fā)的自主創(chuàng)新產(chǎn)品90多個，在國內(nèi)外開展300余項(xiàng)臨床試驗(yàn)。浦銀國際研報(bào)分析指出，恒瑞醫(yī)藥近年來集采風(fēng)險(xiǎn)基本出清，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型成功，創(chuàng)新藥收入持續(xù)推動公司業(yè)績增長。
對于藥企而言，營收代表當(dāng)下，研發(fā)管線則代表著公司的未來，代表是否可持續(xù)增長。從戰(zhàn)略布局來看，近年來，恒瑞醫(yī)藥提出“創(chuàng)新+國際化”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，將國際化放在了重要地位。其在研管線規(guī)模位居世界前列，但研發(fā)投入較跨國企業(yè)而言仍有較大提升空間。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，通過此次海外上市，新募資金可直接加大研發(fā)投入，加速創(chuàng)新藥研發(fā)，有望使其競爭力進(jìn)一步提升。
關(guān)于此次赴港上市的資金用途，恒瑞醫(yī)藥表示，所得募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品商業(yè)化及公司運(yùn)營等。恒瑞醫(yī)藥尚未披露具體募資計(jì)劃，但新京報(bào)記者看到，有市場預(yù)測，募資金額可能在140億元左右。據(jù)恒瑞醫(yī)藥公告，截至目前，恒瑞醫(yī)藥正積極與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就本次發(fā)行并上市的相關(guān)工作進(jìn)行商討，除12月9日董事會審議通過的相關(guān)議案外，其他關(guān)于本次發(fā)行并上市的具體細(xì)節(jié)尚未確定。
籌備搭建“A+H”雙融資平臺
今年以來，政策方面不斷發(fā)力，支持內(nèi)地龍頭企業(yè)赴港上市。
10月，香港證監(jiān)會與聯(lián)交所作出聯(lián)合聲明，宣布將優(yōu)化新上市申請審批流程時間表，包括加快合資格A股公司審批流程，以進(jìn)一步提升香港作為區(qū)內(nèi)領(lǐng)先的國際新股集資市場的吸引力。
11月，中國證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領(lǐng)袖投資峰會上的致辭明確表示，保持境外融資渠道暢通，進(jìn)一步提升境外上市備案效率，積極支持符合條件的境內(nèi)企業(yè)赴境外上市，更好利用兩個市場、兩種資源。
政策端的支持使得A股企業(yè)迎來赴港上市的窗口期，已有多家A股上市公司籌備搭建“A+H”雙融資平臺。從當(dāng)下的醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展趨勢來看，海外市場具有更大的行業(yè)發(fā)展空間，國際化是國內(nèi)藥企發(fā)展壯大的必經(jīng)之路。對于將戰(zhàn)略核心聚焦創(chuàng)新和出海的恒瑞醫(yī)藥而言，此次若赴港實(shí)現(xiàn)“A+H”雙重上市主體，將有助其成長為具有全球競爭力的跨國制藥集團(tuán)。
從恒瑞醫(yī)藥的國際化進(jìn)程來看，經(jīng)過多年發(fā)展，其高端制劑產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了包括歐美日在內(nèi)的40多個國家，其中不乏白蛋白紫杉醇這樣的FDA（美國食品藥品監(jiān)督管理局）首仿品種。在創(chuàng)新藥出海方面，恒瑞醫(yī)藥在全球開展近20項(xiàng)海外臨床試驗(yàn)，并大幅加速創(chuàng)新藥出海授權(quán)的步伐。通過與海外公司合作，恒瑞醫(yī)藥已實(shí)現(xiàn)11項(xiàng)創(chuàng)新藥海外授權(quán)。
行業(yè)人士分析，此次境外上市將是恒瑞醫(yī)藥加快出海的催化劑。香港匯聚了多元化國際投資者，港股公司將更容易得到國際投資機(jī)構(gòu)的研究覆蓋，有更多的機(jī)會接觸到未覆蓋A股的海外投資者，有效優(yōu)化國際品牌形象，提高國際知名度，方便與國際機(jī)構(gòu)建立更深入的交流與合作，還能增強(qiáng)對國際人才的吸引力，有助于其全方位推進(jìn)國際化。
新京報(bào)記者 王卡拉
校對 王心
