近期，第一批銀行業(yè)績(jī)快報(bào)出爐。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行三家A股上市銀行披露了2024年的業(yè)績(jī)快報(bào)。
另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有10家A股上市銀行接受了共計(jì)25次調(diào)研。被調(diào)研的10家銀行均為城農(nóng)商行，而被問及最多的是資產(chǎn)質(zhì)量和利率下行的相關(guān)情況。
“2024年銀行經(jīng)營(yíng)面臨較大有效信貸需求不足問題，導(dǎo)致量?jī)r(jià)均衡缺失?！惫獯笞C券金融行業(yè)首席分析師王一峰預(yù)計(jì)，今年銀行業(yè)凈息差仍將繼續(xù)承壓，負(fù)債成本控制仍是重中之重。
面臨有效信貸需求不足問題，集體“凈利微增”
三家銀行業(yè)績(jī)及資產(chǎn)情況。
根據(jù)銀行業(yè)績(jī)快報(bào)，2024年，招商銀行和中信銀行的歸屬本行公司股東凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“歸母凈利潤(rùn)”）增速均有所下滑。其中，招商銀行歸母凈利潤(rùn)為1483.9億元，同比增長(zhǎng)1.22%；中信銀行歸母凈利潤(rùn)為685.76億元，同比增長(zhǎng)2.33%。興業(yè)銀行歸母凈利潤(rùn)為772億元，同比增速為0.12%。
2023年度，招商銀行和中信銀行歸母凈利潤(rùn)的增速分別是6.22%和7.91%。興業(yè)銀行歸母凈利潤(rùn)增速則較2023年度由負(fù)轉(zhuǎn)正。
不過，招商銀行自去年1季度開始，歸母凈利潤(rùn)增速一直為負(fù)，但逐季收窄，年末其凈利潤(rùn)增速首次轉(zhuǎn)正。而中信銀行去年僅在年中時(shí)歸母凈利潤(rùn)增速為負(fù)，一季度末和三季度末增速為正，但均在1%以下。興業(yè)銀行截至去年三季度末的歸母凈利潤(rùn)增速亦為負(fù)。
值得注意的是，招商銀行、中信銀行這兩家銀行的營(yíng)業(yè)收入狀況有所好轉(zhuǎn)。2024年，招商銀行和中信銀行的營(yíng)業(yè)收入分別為3375.37億元和2136.46億元，同比增速分別是-0.47%和3.76%。相較于2023年末，招商銀行營(yíng)收增速下降幅度有所收窄，而中信銀行營(yíng)收增速則由負(fù)轉(zhuǎn)正。
回顧2024年，王一峰認(rèn)為，銀行經(jīng)營(yíng)總體面臨較大的有效信貸需求不足的問題，導(dǎo)致了量?jī)r(jià)均衡缺失?！傲侩y增、價(jià)易降”對(duì)收入端形成擠壓，凈息差大幅度下行，銀行體系更多依靠控制準(zhǔn)備計(jì)提來穩(wěn)定盈利增長(zhǎng)。他預(yù)計(jì)，2024年全年?duì)I收、盈利增速與去年前三季度大體相當(dāng)。而去年前三季度，上市銀行營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為-1.1%、1.4%。
從銀行業(yè)去年前三季度表現(xiàn)來看，中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，銀行穩(wěn)定的利潤(rùn)增速來源于較快的擴(kuò)表速度、其他非息收入高增長(zhǎng)以及少提撥備這三大因素貢獻(xiàn)，而息差收窄、手續(xù)費(fèi)收入下滑和業(yè)務(wù)成本相對(duì)剛性成為主要的拖累因素。
負(fù)債成本再成焦點(diǎn) 凈息差或仍將承壓
盡管各家銀行在業(yè)績(jī)快報(bào)中并未詳細(xì)披露凈息差的情況，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為，當(dāng)前銀行凈息差仍然承壓。
王一峰指出，2025年銀行貸款利率降幅收窄，負(fù)債端成本也將進(jìn)一步壓降。綜合來看，“穩(wěn)息差”變得日益重要，任何作用于資產(chǎn)端的定價(jià)壓力，都將部分或全部通過負(fù)債調(diào)節(jié)進(jìn)行傳導(dǎo)，而傳導(dǎo)的效力依賴于負(fù)債成本管控的能力。
在被調(diào)研的10家銀行中，負(fù)債成本控制是被問及較多的內(nèi)容之一。各家銀行也將“穩(wěn)息差”“優(yōu)化負(fù)債成本”作為今年的工作重點(diǎn)。
“受存量房貸利率調(diào)整以及降息降準(zhǔn)預(yù)期等因素影響，凈息差預(yù)計(jì)仍存在下行壓力?！弊辖疸y行在被調(diào)研時(shí)表示，該行著力通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、降本增效以及非息收入增加提升盈利水平。
近年來，金融監(jiān)管部門不斷要求銀行下調(diào)各項(xiàng)存款利率，銀行也不斷優(yōu)化自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)。
青農(nóng)商行表示，2024年以來，該行以“次高成本存款代替高成本存款”為目標(biāo)，通過優(yōu)化存款定價(jià)策略，引導(dǎo)中長(zhǎng)期定期存款向一年期存款轉(zhuǎn)移，逐步壓降中長(zhǎng)期存款占比，持續(xù)優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)。
“受存款結(jié)構(gòu)和存款利率下調(diào)政策滯后性影響，2024年上半年存款付息率1.99%，僅較2023年下降0.05個(gè)百分點(diǎn)?！鼻噢r(nóng)商行表示，展望2025年，若貸款投放持續(xù)乏力，企業(yè)結(jié)算資金不斷減少，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款定期化持續(xù)明顯，預(yù)計(jì)存款到期重定價(jià)對(duì)成本的節(jié)約空間有限。
上海銀行則預(yù)計(jì)，2025年整體負(fù)債端成本改善幅度有所擴(kuò)大。該行表示，持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)存款定價(jià)和期限管理，積極拓展低成本存款，推動(dòng)長(zhǎng)期限存款向中短期轉(zhuǎn)化，同時(shí)持續(xù)增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)利率的前瞻性研判，合理安排主動(dòng)負(fù)債吸納產(chǎn)品、節(jié)奏和期限安排。
此外，據(jù)林英奇測(cè)算，存量房貸利率下調(diào)約50bp、LPR利率下調(diào)25bp可能對(duì)四季度和2025年上半年的息差形成前置的下行壓力，2025年也存在20個(gè)基點(diǎn)到40個(gè)基點(diǎn)的降息空間，后續(xù)隨著存款利率下調(diào)后在未來1年-2年逐步重定價(jià)，對(duì)息差的沖擊可能逐步緩解，整體上2025年息差下行幅度可能略小于2024年。
王一峰預(yù)計(jì)，2025年商業(yè)銀行凈息差收窄幅度將小于2024年，約收窄15個(gè)基點(diǎn)至1.36%附近。貸款定價(jià)保持在下行通道，特別是年初存量貸款集中重定價(jià)將對(duì)2025年第一季度的息差形成沖擊，降幅或達(dá)10個(gè)基點(diǎn)。后續(xù)伴隨著融資需求回暖、穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地顯效，信貸投放量?jī)r(jià)或向均衡點(diǎn)靠攏。存款利率自律管理強(qiáng)化、存款到期重定價(jià)等因素滯后于資產(chǎn)端顯效，推動(dòng)負(fù)債成本走低。
銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn) 信用成本或?qū)⒈３址€(wěn)定
從已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行情況來看，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)定和好轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，招商銀行和中信銀行的不良貸款率均保持在低位。截至2024年末，招商銀行不良貸款率為0.95%，與上年末持平；中信銀行為1.16%，較上年末下降2個(gè)基點(diǎn)。興業(yè)銀行則為1.07%，較上年末持平。
三家銀行不良及撥備覆蓋率情況。
近年來，銀行資產(chǎn)質(zhì)量備受關(guān)注。在今年的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，多家銀行也對(duì)本行的資產(chǎn)質(zhì)量做出說明。
杭州銀行在調(diào)研中指出，2024年，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力普遍增大，該行信用風(fēng)險(xiǎn)上升壓力也有所提升，但仍控制在年初的預(yù)期范圍內(nèi)?；谀壳暗男蝿?shì)，該行（杭州銀行）按照“四早”原則，在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類上采取了“加快進(jìn)不良、加快核銷”的策略，且內(nèi)部執(zhí)行相對(duì)嚴(yán)格的分類標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)年末不良率、撥備覆蓋率等指標(biāo)保持平穩(wěn)。展望2025年，該行（杭州銀行）有充分信心保持資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定。
青島銀行也表示，2024年，該行（青島銀行）持續(xù)加強(qiáng)對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的管控，在規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定向好趨勢(shì)。下階段，該行將持續(xù)牢固樹立全面審慎、堅(jiān)實(shí)有效的內(nèi)控機(jī)制，夯實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推動(dòng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)加強(qiáng)授信后管理及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系建設(shè)；預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量將保持穩(wěn)健趨勢(shì)。
青農(nóng)商行則指出，該行撥備覆蓋率年內(nèi)基本保持穩(wěn)定。撥備覆蓋率受到不良貸款總額及貸款撥備的共同影響，該行將在保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好的同時(shí)，堅(jiān)持以預(yù)期信用損失模型為基礎(chǔ)，基于客戶違約概率、違約損失率等風(fēng)險(xiǎn)量化參數(shù)，結(jié)合宏觀前瞻性的變化調(diào)整，計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備，確保風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力和資產(chǎn)質(zhì)量相適應(yīng)。
王一峰表示，2024年商業(yè)銀行不良率總體保持低位運(yùn)行，不過一些前瞻性出現(xiàn)小幅波動(dòng)。零售貸款不良生成維持高位，如信用卡、經(jīng)營(yíng)貸風(fēng)險(xiǎn)暴露增加，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交規(guī)模也同比高增。而對(duì)公業(yè)務(wù)的不良則穩(wěn)中有降。
“從總體上看，銀行不良生成壓力仍然可控，信用成本將保持穩(wěn)定。”王一峰預(yù)計(jì)，2025年，銀行零售消費(fèi)貸風(fēng)險(xiǎn)暴露的強(qiáng)度預(yù)計(jì)將會(huì)轉(zhuǎn)弱，總體風(fēng)險(xiǎn)水平或趨于收斂。而對(duì)公不良情況也將進(jìn)一步改善。
此外，林英奇認(rèn)為，未來一段時(shí)間銀行將加大部分領(lǐng)域的不良處置力度。在他看來，債務(wù)置換、存量房收購、房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)有望帶來城投和房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流的改善，但包括房地產(chǎn)、小微企業(yè)、消費(fèi)貸、產(chǎn)能過剩領(lǐng)域等在2025年仍有處置壓力。
“資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健、撥備充足的銀行在2025年利潤(rùn)增速有望保持平穩(wěn)?！绷钟⑵骖A(yù)計(jì)，撥備不夠充裕、風(fēng)險(xiǎn)暴露不足的銀行信用成本下行空間可能有限，不良資產(chǎn)的消化可能導(dǎo)致利潤(rùn)下滑。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊
編輯 岳彩周
校對(duì) 穆祥桐
