相比于同行，綠城服務(wù)2024年交出了一份不錯(cuò)的成績單。
財(cái)報(bào)顯示，綠城服務(wù)2024年實(shí)現(xiàn)收入約185.28億元，較2023年的173.93億元增長6.5%；毛利達(dá)31.97億元，同比增長9.7%；核心經(jīng)營利潤為15.88億元，同比增長22.5%。
然而細(xì)究之下，這份成績單背后卻暗藏隱憂。6.5%的收入增幅，創(chuàng)下了近年來的新低，且相較于上年的17.08%，有著明顯的差距。
綠城服務(wù)收入增長為何放緩？這背后與其園區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)“失速”有關(guān)。
制圖/寇德娜
園區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)“雙降”踩“剎車”
在綠城服務(wù)的收入結(jié)構(gòu)中，物業(yè)服務(wù)如果說是“頂梁柱”，那么園區(qū)服務(wù)則是“新勢力”，不過在2024年露出了疲態(tài)。
綠城服務(wù)的收入主要來自四個(gè)業(yè)務(wù)板塊：物業(yè)服務(wù)、園區(qū)服務(wù)、咨詢服務(wù)、科技服務(wù)。其中，物業(yè)服務(wù)仍是核心收入來源，達(dá)到124.01億元，同比增長11.7%，占整體收入的66.9%。
貢獻(xiàn)其次的是園區(qū)服務(wù)，收入為33.73億元，占整體收入的18.2%，不僅同比下降了5.5%，還是多年來的首次下降。園區(qū)服務(wù)下降背后，主要因居家生活服務(wù)和物業(yè)資產(chǎn)管理服務(wù)收縮，分別同比下降27.7%、18.3%。
貢獻(xiàn)第三的則是咨詢服務(wù)，收入為24.12億元，占整體收入的13.0%，同比增長5.1%。此外，同比下降的還有科技服務(wù)，收入僅有3.41億元，占整體收入的1.9%，同比下降20.3%。
近年來，綠城服務(wù)積極轉(zhuǎn)型，發(fā)力園區(qū)服務(wù)，其營收規(guī)模從2016年的4.84億元增至2023年的35.68億元，占集團(tuán)總收入的比例也從13%增長至20.5%。
但在2024年，綠城服務(wù)的園區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)，無論是收入還是在集團(tuán)收入中的貢獻(xiàn)占比，雙雙下降了。
值得注意的是，今年2月份，綠城服務(wù)公告發(fā)布了一系列的人事變動(dòng)，其中，陳浩因擬投入更多時(shí)間至個(gè)人事務(wù)上，辭任執(zhí)行董事職務(wù)。而陳浩在綠城服務(wù)正是負(fù)責(zé)園區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)。
彼時(shí)，有市場聲音稱，陳浩的辭任或許與園區(qū)服務(wù)發(fā)展失速有關(guān)。
綠城服務(wù)2023年年報(bào)中的主席報(bào)告指出，全面回歸園區(qū)服務(wù)，高度聚焦優(yōu)質(zhì)城市、 優(yōu)質(zhì)客戶、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，加速推動(dòng)物業(yè)服務(wù)向生活服務(wù)和城市服務(wù)轉(zhuǎn)型。
未來，隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和新興模式的成熟，綠城服務(wù)園區(qū)服務(wù)或許能重回增長軌道，但短期內(nèi)仍面臨轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。
利潤大增背后的降本增效
值得關(guān)注的是，2024年，綠城服務(wù)盈利增幅明顯。
除了核心經(jīng)營利潤同比增長22.5%外，綠城服務(wù)權(quán)益股東應(yīng)占溢利為7.85億元，較2023年全年的6.05億元增長了29.7%；年內(nèi)凈利率為4.7%，較2023年全年的4.1%上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。
拆解利潤增長因素，主要在于降本增效。在成本方面，2024年內(nèi)，綠城服務(wù)銷售及營銷開支約為3.53億元，較2023年增長3.0%。銷售費(fèi)用率為1.9%，較2023年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；行政開支為12.56億元，較2023年下降1.5%；管理費(fèi)用率為6.8%，較2023年下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。
而在盈利水平方面，2024年，綠城服務(wù)的毛利率為17.3%，較2023年增加0.5個(gè)百分點(diǎn)。
拆解來看，貢獻(xiàn)最大的物業(yè)服務(wù)毛利率，僅為13.7%，雖然較2023年全年的13%增加0.7個(gè)百分點(diǎn)，但是拖累了綠城服務(wù)的整體毛利率。同時(shí)，園區(qū)服務(wù)毛利率為22.6%，較2023年的21.5%增加1.1個(gè)百分點(diǎn)； 咨詢服務(wù)毛利率為24.9%，較2023年的23.4%增加1.5個(gè)百分點(diǎn)；科技服務(wù)毛利率為39.3%，較2023年的38.7%增加0.6個(gè)百分點(diǎn)。
此外，綠城服務(wù)需要注意應(yīng)收款項(xiàng)的變化。
截至2024年12月31日，綠城服務(wù)貿(mào)易及其他應(yīng)收款項(xiàng)達(dá)55.77億元，較2023年同期增長9.1%；根據(jù)收入確認(rèn)日期及扣除貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)減值撥備的貿(mào)易應(yīng)收款為48.43億元，同比增長13.56%，明顯高于收入的增速，資金回籠風(fēng)險(xiǎn)增加。不過從賬齡來分析，一年內(nèi)占比61.61%，處于安全范圍。
2024年，綠城服務(wù)金融工具的預(yù)期信貸損失為2.41億元，較2023年增長19.3%，主要是因?yàn)橘Q(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)余額增加而帶來的減值準(zhǔn)備同步增加。
綠城服務(wù)稱，貿(mào)易及其他應(yīng)收款項(xiàng)的增加，主要是由于業(yè)務(wù)規(guī)模增長帶來的應(yīng)收款項(xiàng)余額的增長，公司也加強(qiáng)了對回款的考核及管控，進(jìn)一步加快了回款的速度。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 段文平
編輯 楊娟娟 校對 楊利
