隨著銀行業(yè)績(jī)的不斷披露，3月28日，6家國(guó)有銀行的業(yè)績(jī)情況露出全貌。根據(jù)各家銀行業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年這6家銀行營(yíng)業(yè)收入共計(jì)3.52萬(wàn)億元，同比微降0.25%。其中，4家銀行去年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。6家銀行歸屬母公司凈利潤(rùn)為1.40萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.78%。

在該成績(jī)背后，一場(chǎng)息差“保衛(wèi)戰(zhàn)”已經(jīng)上演多年，如今仍在持續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，6家國(guó)有銀行中，有3家銀行利息凈收入同比負(fù)增長(zhǎng)，6家銀行的凈息差則均有不同程度的下降。

“這幾年息差收窄的壓力很大，2024年，交行息差保持基本穩(wěn)定，為此我們做出了很大的努力。”在交通銀行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，交通銀行副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜如是表示。

面向未來(lái)凈息差走勢(shì)，銀行家們依然不敢松懈。農(nóng)業(yè)銀行董秘劉清在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上預(yù)計(jì)，2025年銀行業(yè)凈息差仍然承壓，農(nóng)業(yè)銀行凈息差的變動(dòng)也會(huì)與行業(yè)趨勢(shì)基本一致。

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)普遍放緩 工行、建行同比負(fù)增長(zhǎng)

2024年，國(guó)有6大行的營(yíng)業(yè)收入總體微降，這主要是由于工商銀行、建設(shè)銀行的營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了2%以上的同比負(fù)增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，工商銀行去年末營(yíng)業(yè)收入為8218.03億元，居于6家國(guó)有銀行之首，其營(yíng)業(yè)收入同比下降2.52%，但該降幅較2023年末收窄了1.21個(gè)百分點(diǎn)。而建設(shè)銀行去年?duì)I業(yè)收入為7501.51億元，位居國(guó)有銀行第二位。但其營(yíng)業(yè)收入降幅達(dá)到2.54%，較2023年末的降幅擴(kuò)大了0.75個(gè)百分點(diǎn)。

其余4家國(guó)有銀行營(yíng)業(yè)收入均保持正增長(zhǎng)。其中， 農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了7105.55億元，位列國(guó)有銀行第三位；其同比增長(zhǎng)2.26%，增速較2023年末提高了2.23個(gè)百分點(diǎn)。交通銀行營(yíng)業(yè)收入增幅亦微升0.56個(gè)百分點(diǎn)至0.87%。

此外，中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增速則有所放緩，分別較2023年末下降5.25個(gè)百分點(diǎn)和0.42個(gè)百分點(diǎn)。

銀行業(yè)的盈利能力是否變?nèi)趿?？工商銀行行長(zhǎng)劉珺在2024年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，工商銀行如此大的規(guī)模還能有正增長(zhǎng)，確實(shí)不容易。該行銀行營(yíng)業(yè)收入下降與市場(chǎng)整體趨勢(shì)保持一致特別是三四季度，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)單季正增長(zhǎng)，息差僅下降了1個(gè)基點(diǎn)?！翱紤]宏觀利率環(huán)境和內(nèi)外部市場(chǎng)變化等因素后，工商銀行的創(chuàng)收能力和價(jià)值創(chuàng)造能力并沒有減弱”。

凈息差依然承壓 銀行的“保衛(wèi)戰(zhàn)”能否讓降幅收窄？

從各家銀行數(shù)據(jù)上看，國(guó)有銀行的利息凈收入成為業(yè)績(jī)“拖后腿”的主要因素。在6家銀行中，建設(shè)銀行利息凈收入出現(xiàn)了4.43%的同比降幅，而其非息收入則出現(xiàn)了50%以上的大幅上漲。中國(guó)銀行利息凈收入同比降幅為3.77%，工商銀行利息凈收入亦同比降幅為2.69%。

在利息凈收入“拖后腿”的背后，銀行凈息差持續(xù)承壓。

根據(jù)業(yè)績(jī)報(bào)告，2024年末，6家國(guó)有銀行的凈息差均持續(xù)收窄。其中，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行降幅均達(dá)到0.19個(gè)百分點(diǎn)，是國(guó)有銀行中降幅最大的3家銀行。郵儲(chǔ)銀行則下降了0.14個(gè)百分點(diǎn)，但其1.87%的凈息差水平仍是6大行中最好水平。交通銀行下降幅度最少，僅下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，但是6家銀行中凈息差水平最低的銀行。

一場(chǎng)持續(xù)了多年的息差“保衛(wèi)戰(zhàn)”，仍然沒有消退。在銀行家看來(lái)，當(dāng)前人民幣貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率調(diào)整、存款定期化等因素，均是銀行息差持續(xù)收窄的原因。盡管當(dāng)前銀行凈息差收窄有緩解的趨勢(shì)，但未來(lái)仍將持續(xù)承壓。

建設(shè)銀行行長(zhǎng)張毅在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，2024年上半年，建行凈息差為1.54%，尤其二季度，凈息差降幅明顯收窄。這得益于建行結(jié)合市場(chǎng)利率的變化，堅(jiān)持調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)。

“2025年銀行凈息差下行還將是個(gè)行業(yè)共性問題。”工商銀行副行長(zhǎng)姚明德預(yù)計(jì)，從宏觀政策來(lái)看，資產(chǎn)端的收益水平仍然存在較大的下行壓力，2024年LPR三次下調(diào)利率，同時(shí)存量房貸的利率也在調(diào)整，這些調(diào)整因素的影響將在今年逐步顯現(xiàn)出來(lái)。2025年財(cái)政政策更加積極，貨幣政策更加適度寬松，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，這也對(duì)銀行的息差提出了更高的要求。

姚明德指出，從銀行經(jīng)營(yíng)來(lái)看，負(fù)債端加強(qiáng)成本管控的效果在逐步顯現(xiàn)。近年來(lái)全行業(yè)一起共同努力，資產(chǎn)端防止資金空轉(zhuǎn)，負(fù)債端落實(shí)“利率調(diào)整兜底條款”的自律倡議，持續(xù)提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。銀行業(yè)整體的息差收窄情況在2024年下半年已經(jīng)出現(xiàn)了邊際改善。

劉清亦指出，金融與經(jīng)濟(jì)是共生共榮的關(guān)系。銀行的凈息是商業(yè)銀行對(duì)主動(dòng)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、自身穩(wěn)健發(fā)展以及商業(yè)可持續(xù)等方面進(jìn)行綜合平衡后的結(jié)果。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)的逐步回升向好，銀行凈息差也會(huì)維持企穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

存款定期化將持續(xù) 壓降負(fù)債成本仍是今年重頭戲

在凈息差中，負(fù)債成本中存款的情況備受市場(chǎng)關(guān)注。近年來(lái)，存款定期化的趨勢(shì)讓銀行的存款成本不斷增加，是銀行凈息差收窄的重要原因之一。

根據(jù)各家銀行數(shù)據(jù)，去年6家國(guó)有銀行的存款付息率均有所下降，但存款利息支出則有升有降。其中，郵儲(chǔ)銀行存款利息支出同比增長(zhǎng)了3.73%，中國(guó)銀行則同比增長(zhǎng)了1.47%。其他銀行的存款利息支出則均有所下降。

郵儲(chǔ)銀行在2024年業(yè)績(jī)報(bào)告中指出，報(bào)告期內(nèi)，利息支出2221.20億元，同比增加55.96億元，增長(zhǎng)2.58%，主要是客戶存款利息支出增加。付息負(fù)債平均付息率1.47%，同比下降10個(gè)基點(diǎn)。 

在郵儲(chǔ)銀行存款結(jié)構(gòu)中，無(wú)論是個(gè)人活期存款還是公司活期存款的比重均較2023年有所下降，同時(shí)，定期存款的比重則均有所升高。這并非郵儲(chǔ)銀行獨(dú)有的現(xiàn)象。交通銀行業(yè)績(jī)報(bào)告亦顯示，該行活期存款占比33.08%，較上年末下降 1.25個(gè)百分點(diǎn)；定期存款占比64.98%，較上年末上升1.08個(gè)百分點(diǎn)。 

通常來(lái)講，活期存款比定期存款的成本更低，增加活期存款是銀行降低成本負(fù)債重要方式之一。但近年來(lái)，銀行普遍遭遇到了存款定期化問題。正如周萬(wàn)阜在交通銀行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上指出，國(guó)有行存款定期化的趨勢(shì)不容小覷。

針對(duì)活期存款定期化問題，農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)林立表示，平衡好資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)對(duì)銀行來(lái)講至關(guān)重要?；仡?024年，農(nóng)業(yè)銀行存款總量增長(zhǎng)與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要基本匹配，存款增長(zhǎng)節(jié)奏與信貸均衡投放要求基本匹配，這讓存款付息情況與生息資產(chǎn)收益率保持了合理的利差，符合商業(yè)可持續(xù)的原則。 

“今年的存款仍將保持均衡增長(zhǎng)勢(shì)頭?！绷至⒈硎荆瑥呢?fù)債成本來(lái)看，去年銀行兩次下調(diào)存款利率、存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制不斷完善，2025年負(fù)債成本增幅將有一定程度的下降空間。同時(shí)，去年以來(lái)，存款利率下調(diào)的成效將會(huì)在今年持續(xù)釋放。非銀同業(yè)活期存款利率納入制定管理后，同業(yè)市場(chǎng)利率也整體下降，這有利于降低同業(yè)負(fù)債成本的壓力。

此外，姚明德還表示，近年來(lái)存款利率傳導(dǎo)機(jī)制不斷暢通，政策利率下調(diào)后，引導(dǎo)帶動(dòng)LPR跟隨調(diào)整，降低社會(huì)融資成本。商業(yè)銀行也將根據(jù)這種趨勢(shì)適時(shí)調(diào)整存款的掛牌利率，降低負(fù)債成本、穩(wěn)定息差水平，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，更好地平衡穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與保持銀行體系自身健康的關(guān)系。 

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶