4月11日，北京證券交易所（簡稱“北交所”）上市委員會公告顯示，岷山環(huán)能高科股份公司（簡稱“岷山環(huán)能”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
在審議會議上，上市委員會要求岷山環(huán)能結(jié)合報告期內(nèi)鉛鋅產(chǎn)品收入逐步減少，其他金屬產(chǎn)品、退役電池回收利用、城市礦山回收利用收入增加的趨勢，進一步披露未來業(yè)務(wù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的計劃，并說明是否具備相應(yīng)的技術(shù)儲備、資金儲備、生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)人員等，以及對公司經(jīng)營業(yè)績可能產(chǎn)生的影響，并作相應(yīng)的風(fēng)險揭示。審議會議提出問詢的主要問題包括，關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新能力和“兩高”產(chǎn)品生產(chǎn)。
“兩高”產(chǎn)品生產(chǎn)引人關(guān)注
根據(jù)招股書披露的資料顯示，岷山環(huán)能在經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和社會責(zé)任等方面存在的風(fēng)險因素引人關(guān)注。尤其是截至報告期末，公司仍存在少量未為部分員工繳納社保和公積金的情況。
在產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整風(fēng)險方面，岷山環(huán)能所處有色金屬冶煉行業(yè)是國家產(chǎn)業(yè)政策重點調(diào)控對象，國家有關(guān)部門先后出臺了多個準入文件和規(guī)范性文件，對鉛鋅冶煉行業(yè)進行宏觀調(diào)控。同時，有色金屬冶煉行業(yè)也是國家在環(huán)保、安全、能耗等方面重點調(diào)控的對象。若未來國家對有色金屬冶煉行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)不利變化，可能會對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。
在環(huán)保限產(chǎn)風(fēng)險方面，根據(jù)有關(guān)政策，報告期內(nèi)及目前，公司所在城市要求在空氣質(zhì)量橙色及以上預(yù)警期間，電解鉛和硫酸品種限產(chǎn)30%。未來空氣質(zhì)量變化以及相關(guān)限產(chǎn)要求政策調(diào)整等不可控因素，可能會對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。
在新建兩高項目審批風(fēng)險方面，《河南省“兩高”項目管理目錄（2023年修訂）》中涉及的“兩高”項目包括有色金屬在內(nèi)的8個行業(yè)。公司從事“在冶煉加工原生多金屬伴生礦粉的同時，協(xié)同處置利用再生資源”業(yè)務(wù)，未來如果新建（擴建）相關(guān)“礦產(chǎn)（粗）鉛、礦產(chǎn)鋅”類兩高項目，將面臨項目審批程序更嚴格、審批周期更長的風(fēng)險。
招股書指出，公司在危廢固廢回收網(wǎng)絡(luò)與渠道建設(shè)方面相對滯后，使得區(qū)位優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢未能得到很好發(fā)揮。如果本次上市募集資金擬投資項目“網(wǎng)絡(luò)智能化城市礦山回收系統(tǒng)項目（一期）”實施效果與進展情況不達預(yù)期，將會給公司危廢固廢業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展帶來不利影響。
此外，公司還存在一定的資產(chǎn)抵押風(fēng)險。招股書指出，為取得貸款機構(gòu)授信，公司將名下房產(chǎn)、設(shè)備、土地等資產(chǎn)進行抵/質(zhì)押，截至報告期末公司所有權(quán)或使用權(quán)受到限制的資產(chǎn)金額合計38573.98萬元，占公司總資產(chǎn)26.54%。該等資產(chǎn)為公司生產(chǎn)經(jīng)營的核心資產(chǎn)，如果未來公司的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化，公司不能按時足額償還到期債務(wù)，抵/質(zhì)押權(quán)人可能對該等資產(chǎn)采取強制措施，導(dǎo)致公司無法正常生產(chǎn)經(jīng)營。
本次IPO擬募資2.95億元
岷山環(huán)能是一家集原生資源清潔生產(chǎn)、再生資源回收利用、高新材料制造于一體的資源生產(chǎn)和資源綜合利用企業(yè)。該公司對原生礦粉及廢舊鉛酸蓄電池等再生城市礦山資源進行熔煉及深加工提純，產(chǎn)出鉛錠、銀錠、非標金錠、鋅錠、銅產(chǎn)品、其他合金、合金鉛、工業(yè)硫酸、精制酸、電子酸等產(chǎn)品。
2022年至2024年，公司實現(xiàn)營收分別為25.99億元、29.39億元和28.95億元，凈利潤分別為4613.78萬元、6125.06萬元和7298.93萬元，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為4.80%、4.69%和5.28%。
2025年1至3月，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入7.9億元至8.1億元，較上年同期增長23.19%至26.31%；歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期增長17.46%至35.53%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤較上年同期增長35.58%至60.23%。2025年1至3月上述指標較上年同期增長主要是1至3月公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增長等因素導(dǎo)致。
根據(jù)岷山環(huán)能招股書，本次計劃發(fā)行不超過7000萬股或不超過8050萬股（含本數(shù)，全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下），擬募資2.95億元，用于用戶側(cè)儲能電站、動力電池回收、智能礦山回收項目一期建設(shè)及材料科學(xué)實驗室及光伏能源項目。
新京報貝殼財經(jīng)記者 張曉翀
編輯 俞金旻
校對 趙琳
