券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)正在迎來(lái)新一輪變革。
連日來(lái)，多家券商公告撤銷(xiāo)旗下相關(guān)營(yíng)業(yè)部。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近兩周，南京證券、國(guó)信證券、太平洋證券等多家券商公告“精簡(jiǎn)”旗下?tīng)I(yíng)業(yè)部。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，年內(nèi)已有逾35家券商發(fā)布公告，“減員”上百家營(yíng)業(yè)部。
業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)在傳統(tǒng)線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)拓展模式已經(jīng)越來(lái)越顯示出弊端，成本壓力大；同時(shí)，越來(lái)越多的客戶(hù)依賴(lài)網(wǎng)上交易、手機(jī)移動(dòng)終端交易，“精簡(jiǎn)”營(yíng)業(yè)部降本增效勢(shì)在必行。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更多要依賴(lài)差異化的理財(cái)和交易服務(wù)。
券商營(yíng)業(yè)部大“瘦身”
總數(shù)低于萬(wàn)家，年內(nèi)國(guó)投、華福大調(diào)整
12月10日，南京證券公告擬于近期撤銷(xiāo)江陰澄楊路證券營(yíng)業(yè)部。12月9日，國(guó)信證券在微信公眾號(hào)發(fā)布公告，由于業(yè)務(wù)調(diào)整和服務(wù)升級(jí)，撤銷(xiāo)北京成府路證券營(yíng)業(yè)部等8家機(jī)構(gòu)。今年8月和11月，國(guó)信證券多次發(fā)布公告“精簡(jiǎn)”營(yíng)業(yè)部，年內(nèi)合計(jì)已裁撤了26家營(yíng)業(yè)部。
國(guó)信證券相關(guān)人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，為進(jìn)一步適應(yīng)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)，優(yōu)化營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局，提高網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)效能，加強(qiáng)內(nèi)部資源整合，更好地為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)優(yōu)質(zhì)服務(wù)，國(guó)信證券根據(jù)目前網(wǎng)點(diǎn)布局情況，對(duì)部分地區(qū)的少數(shù)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。
類(lèi)似國(guó)信證券“精簡(jiǎn)”營(yíng)業(yè)部并不少見(jiàn)，12月5日，太平洋證券宣布撤銷(xiāo)旗下3家營(yíng)業(yè)部；12月2日，華安證券宣布撤銷(xiāo)旗下2家營(yíng)業(yè)部。10月份至今，光大證券也連續(xù)發(fā)布了10家營(yíng)業(yè)部的“精簡(jiǎn)”公告。
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有逾35家券商宣布“精簡(jiǎn)”旗下相關(guān)營(yíng)業(yè)部，包括太平洋證券、華安證券、山西證券、光大證券、天風(fēng)證券、西部證券、財(cái)通證券、紅塔證券、國(guó)信證券、南京證券、華創(chuàng)證券、中天證券、光大證券、中泰證券、東方財(cái)富、國(guó)聯(lián)證券、國(guó)金證券、渤海證券、中信證券、開(kāi)源證券、英大證券、中國(guó)銀河、西南證券、首創(chuàng)證券、民生證券、華福證券、廣發(fā)證券、宏信證券、華鑫證券、萬(wàn)和證券、國(guó)投證券、中金財(cái)富證券、東吳證券、恒泰證券、國(guó)盛證券、中航證券、五礦證券等。
其中，國(guó)投證券因公司內(nèi)部架構(gòu)調(diào)整“精簡(jiǎn)”營(yíng)業(yè)部數(shù)量最多。今年上半年，國(guó)投證券陸續(xù)關(guān)閉46家營(yíng)業(yè)部，且撤銷(xiāo)的營(yíng)業(yè)部在廣東省最多。
此外，國(guó)信證券、華福證券緊隨其后，撤銷(xiāo)的營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)20家；光大證券、中信證券、中國(guó)銀河、國(guó)聯(lián)證券等券商裁撤營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)8家。
對(duì)于券商頻繁“精簡(jiǎn)”營(yíng)業(yè)部，券業(yè)資深人士王劍輝在接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)指出，券商主要依靠營(yíng)業(yè)部拓展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)乃至其他業(yè)務(wù)的模式已有較長(zhǎng)歷史時(shí)期，早在2010年-2015年時(shí)達(dá)到高點(diǎn)，現(xiàn)在傳統(tǒng)線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)拓展模式已經(jīng)越來(lái)越顯示出弊端，最突出的就是成本壓力。同時(shí)，越來(lái)越多的客戶(hù)依賴(lài)網(wǎng)上交易、依賴(lài)手機(jī)移動(dòng)終端交易，對(duì)線(xiàn)下?tīng)I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的依賴(lài)越來(lái)越少，所以這種改變勢(shì)在必行。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2008年底之前，全國(guó)證券公司營(yíng)業(yè)部數(shù)量常年穩(wěn)定在3000多家，隨后各大券商便開(kāi)啟了營(yíng)業(yè)部和分支機(jī)構(gòu)的跑馬圈地，直到2017年，國(guó)內(nèi)券商營(yíng)業(yè)部總數(shù)超過(guò)1萬(wàn)家，此后，增速逐漸放緩，在2021年8月末達(dá)到峰值11850家后，數(shù)量波動(dòng)下滑。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理，目前中證協(xié)官網(wǎng)可供查詢(xún)的證券公司營(yíng)業(yè)部（不包括分公司）低于萬(wàn)家（9808家），呈現(xiàn)多年來(lái)新低。
中小券商或為裁撤“主力”
業(yè)內(nèi)：未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更多要依賴(lài)差異化服務(wù)
雖然也有券商新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，但裁撤仍是券商營(yíng)業(yè)部變動(dòng)主基調(diào)，尤其是中小券商成營(yíng)業(yè)部“精簡(jiǎn)”的“主力”。頭部營(yíng)收前5的券商中，年內(nèi)中信證券、中國(guó)銀河兩家券商調(diào)整幅度較大。
王劍輝指出，在傳統(tǒng)上來(lái)說(shuō)，頭部券商過(guò)去依賴(lài)于龐大的線(xiàn)下?tīng)I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局成就了做大甚至做強(qiáng)的愿望，但隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和科技水平的發(fā)展，原來(lái)的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)已經(jīng)更多地變?yōu)樨?fù)擔(dān)，他們首當(dāng)其沖需要壓縮網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置和成本支出。
“不過(guò)，大券商雖然營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多，但可能因?yàn)榭蛻?hù)群體多，攤銷(xiāo)后的平均成本相對(duì)偏低。相比之下，中小券商沒(méi)有這方面的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，更需要壓縮網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置?！蓖鮿x表示。
興業(yè)證券非銀分析師徐一洲、陳靜認(rèn)為，當(dāng)前來(lái)看，股票市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)連續(xù)四年的調(diào)整無(wú)論新增業(yè)務(wù)還是存量市場(chǎng)都在逐步收窄，相對(duì)剛性的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)考核導(dǎo)向下降本增效成為了唯一選擇。
“券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依賴(lài)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更多要依賴(lài)差異化的理財(cái)和交易服務(wù)?！蓖鮿x指出，現(xiàn)在券商的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)比以往更嚴(yán)重，以前線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)時(shí)代，大家可能還會(huì)考慮理財(cái)經(jīng)理等人員因素，但現(xiàn)在到了網(wǎng)上，相同的業(yè)務(wù)已經(jīng)沒(méi)有任何區(qū)別，所以未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)在差異化服務(wù)上做深做強(qiáng)做細(xì)；要進(jìn)一步提升科技化的水平，保證平臺(tái)交易安全可靠準(zhǔn)確及時(shí)。同時(shí)，展業(yè)要著重以合規(guī)為優(yōu)先，不能夠再以速度和規(guī)模論英雄。
而上述興業(yè)證券非銀分析師認(rèn)為，未來(lái)零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)差異化的焦點(diǎn)大概率依然在于線(xiàn)下，線(xiàn)上會(huì)成為各家公司盤(pán)活存量和長(zhǎng)尾客戶(hù)的一個(gè)重要補(bǔ)充，路徑核心需要通過(guò)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品布局提升客戶(hù)資產(chǎn)，通過(guò)技術(shù)手段降低成本提高人均產(chǎn)能，以此實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)效率的雙擊。
在這過(guò)程中，券商轉(zhuǎn)型必須滿(mǎn)足三個(gè)條件，一是以客戶(hù)為中心，建立全金融資產(chǎn)品類(lèi)的資產(chǎn)配置和服務(wù)能力；二是高素質(zhì)的一線(xiàn)團(tuán)隊(duì)和相匹配的組織管理機(jī)制；三是通過(guò)金融科技手段提高投資顧問(wèn)的人均產(chǎn)能，降低運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)能走出正循環(huán)的單人盈利模型。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶
