自去年四季度以來(lái)，多家銀行加速推行股票回購(gòu)增持貸款業(yè)務(wù)。近期，多家銀行在接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，銀行已經(jīng)在2024年做足了相關(guān)項(xiàng)目的儲(chǔ)備。目前，市場(chǎng)對(duì)于股票回購(gòu)增持貸款業(yè)務(wù)的推出反響十分積極。
有數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，金融機(jī)構(gòu)與超700家上市公司和主要股東達(dá)成合作意向，其中200余家已發(fā)布公告披露擬申請(qǐng)貸款上限超500億元，60%以上的貸款用于回購(gòu)，貸款按照利率優(yōu)惠原則定價(jià)，平均利率水平在2%左右。初步統(tǒng)計(jì)，2024年全市場(chǎng)披露的回購(gòu)增持計(jì)劃上限超2500億元。
“尤其是近期股票回購(gòu)增持貸款調(diào)整以來(lái)，我行擬入市增量資金達(dá)兩百億以上，筆數(shù)、金額再創(chuàng)新高?！庇秀y行工作人員告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，股票回購(gòu)增持貸款政策推出以來(lái)，上市公司披露回購(gòu)增持計(jì)劃的動(dòng)作進(jìn)一步加速。
有業(yè)內(nèi)人士指出，政策實(shí)施初期，大量上市公司希望銀行可以向其已公告、未實(shí)施完畢的回購(gòu)增持計(jì)劃提供信貸資金支持。央行響應(yīng)市場(chǎng)訴求，進(jìn)一步擴(kuò)大股票回購(gòu)增持貸款適用范圍，支持商業(yè)銀行向所有公告回購(gòu)計(jì)劃或增持方案的上市公司及其重要股東提供專項(xiàng)貸款，將進(jìn)一步擴(kuò)大貨幣政策輻射范圍，大幅增加專項(xiàng)貸款適用主體，有效提升了二級(jí)市場(chǎng)活躍度。
多家銀行組建專班 加速推進(jìn)股票回購(gòu)貸款業(yè)務(wù)
去年10月18日，中國(guó)人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款有關(guān)事宜的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》，銀發(fā)〔2024〕190號(hào)），引導(dǎo)21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，用于回購(gòu)和增持上市公司股票。
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，政策出臺(tái)后，金融機(jī)構(gòu)迅速制定內(nèi)部管理制度，明確業(yè)務(wù)操作規(guī)程，積極開展股票回購(gòu)增持貸款業(yè)務(wù)。
“回購(gòu)增持再貸款政策推出以來(lái)，我行第一時(shí)間組建由前中后臺(tái)共同參與的工作專班推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)?！惫ど蹄y行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，該行高效組織開展專項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng)，主動(dòng)對(duì)接優(yōu)質(zhì)客戶需求；同時(shí)充分研究論證、及時(shí)出臺(tái)產(chǎn)品配套制度體系，政策下發(fā)8個(gè)工作日即完成了首批貸款的投放。
工行該業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，截至2024年末，該行儲(chǔ)備項(xiàng)目超300筆，其中百余筆項(xiàng)目已完成審批。上市公司和主要股東根據(jù)自身需求和市場(chǎng)價(jià)格自主決策回購(gòu)增持實(shí)施進(jìn)度，目前已有40余家上市公司順利公告、多家企業(yè)提款入市，還有多家和該行達(dá)成貸款合作意向的企業(yè)正在推進(jìn)信息披露流程。
股份制銀行也紛紛抓緊時(shí)間推進(jìn)股票回購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。中信銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，該行第一時(shí)間發(fā)布產(chǎn)品制度，成為全市場(chǎng)首批回購(gòu)增持再貸款業(yè)務(wù)銀行，助力浙江、江蘇、河南、江西、湖北、云南等省份的區(qū)域首單專項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)落地。
“2024年，全市場(chǎng)披露的回購(gòu)增持計(jì)劃金額上限超2500億元，在股票回購(gòu)增持再貸款政策出臺(tái)后，上市公司披露回購(gòu)增持計(jì)劃的動(dòng)作進(jìn)一步加速?！敝行陪y行上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，截至2024年末，該行累計(jì)公告回購(gòu)增持再貸款業(yè)務(wù)23筆，金額合計(jì)42億元，處于市場(chǎng)前列。此外，該行還累計(jì)對(duì)接超500家上市公司，批復(fù)項(xiàng)目超過(guò)100筆，批復(fù)項(xiàng)目中有1/3的上市公司已與我行簽訂合作協(xié)議。
信用方式成主流 對(duì)不同所有制上市公司一視同仁
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，不少銀行在推進(jìn)股票回購(gòu)增持貸款時(shí)，主要以信用方式發(fā)放相關(guān)貸款。
工行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，該行嚴(yán)格按照市場(chǎng)化、法治化原則，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放回購(gòu)增持專項(xiàng)貸款。
“貸款的發(fā)放納入對(duì)借款人的統(tǒng)一授信管理，可采用信用方式或擔(dān)保方式辦理，貸款條件根據(jù)借款人信用水平、還款能力等綜合決定?！惫ば性摌I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，目前該行已投放和正在推進(jìn)的貸款項(xiàng)目中，絕大多數(shù)為信用方式發(fā)放。
在客戶選擇上，工商銀行對(duì)不同所有制上市公司一視同仁。其支持的企業(yè)涉及上交所、深交所、北交所，覆蓋主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等多個(gè)板塊。從公司規(guī)模上看，既有京東方A、陽(yáng)光電源、海康威視等市值過(guò)千億的公司，也有不少優(yōu)質(zhì)的中小市值上市公司，回購(gòu)、增持業(yè)務(wù)均有涉及。行業(yè)分布相對(duì)均衡，既有新興行業(yè)，也有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司。
“股票回購(gòu)增持貸款政策推出以來(lái)，市場(chǎng)反應(yīng)積極?！惫ば斜硎荆鲜泄净刭?gòu)和主要股東增持需求呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)，上市公司回購(gòu)需求數(shù)量相對(duì)更為普遍，數(shù)量占比超過(guò)七成；主要股東增持需求數(shù)量占比近三成，但平均交易規(guī)模是回購(gòu)的1.4倍。
中信銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也表示，上市公司客群是國(guó)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的代表，在核心技術(shù)實(shí)力、公司治理水平、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等方面處于較高水平，具備較強(qiáng)的信用能力。
在業(yè)務(wù)開展中，中信銀行在專業(yè)評(píng)估的基礎(chǔ)上，也以信用方式提供股票回購(gòu)增持貸款，積極提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力，優(yōu)化客戶融資體驗(yàn)。
“中信銀行還考慮到不同股東信用狀況的差異性，該行根據(jù)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況，合理設(shè)置增信條件，例如接受融資人存量股票作為抵質(zhì)押物，確保銀行信貸資金安全?！敝行陪y行上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，截至目前，已與該行合作的上市公司，均以信用方式開展股票回購(gòu)增持再貸款業(yè)務(wù)。
政策持續(xù)優(yōu)化 將有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)活躍度
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，央行為了響應(yīng)市場(chǎng)需求，多次對(duì)專項(xiàng)貸款條件進(jìn)行調(diào)整，引導(dǎo)商業(yè)銀行更好地落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略部署。近期，央行提高融資比例，貸款金額最高可為回購(gòu)增持實(shí)際使用資金的90%；同時(shí)將專項(xiàng)貸款融資期限延長(zhǎng)至最多3年。
中信銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人指出，本次政策調(diào)整將貸款比例從70%提高至90%，以更強(qiáng)的資金支持力度，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)上市公司及重要股東實(shí)施股票回購(gòu)、增持的積極性，提升資金使用效率，提振市場(chǎng)信心，促進(jìn)上市公司的高質(zhì)量發(fā)展，維護(hù)資本市場(chǎng)的基本定價(jià)和流動(dòng)性支持功能。
而將專項(xiàng)貸款融資期限從1年延長(zhǎng)至3年，中信銀行認(rèn)為，這是向全市場(chǎng)傳遞了人民銀行創(chuàng)新政策工具的長(zhǎng)效性，有效穩(wěn)定市場(chǎng)信心；將專項(xiàng)貸款融資周期與資本市場(chǎng)周期和產(chǎn)業(yè)周期相結(jié)合，更好地滿足上市公司資金使用安排，支持融資人聚焦上市公司長(zhǎng)期發(fā)展，持續(xù)提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。上市公司公告回購(gòu)、增持的實(shí)施周期一般為1年期，專項(xiàng)貸款將貸款期限延長(zhǎng)至3年，也給予了借款人更高資金使用靈活度，更符合市場(chǎng)的訴求。
工商銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也表示，上述兩項(xiàng)調(diào)整進(jìn)一步降低了上市公司和股東回購(gòu)增持的資金壓力，激勵(lì)企業(yè)更積極地開展回購(gòu)增持行動(dòng)，同時(shí)也對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)把控能力提出了更高要求。
此外，央行還放寬支持的時(shí)間范圍，對(duì)所有正式披露回購(gòu)增持計(jì)劃的上市公司，均可發(fā)放股票回購(gòu)增持貸款，拓寬了回購(gòu)增持貸款的業(yè)務(wù)空間；同時(shí)進(jìn)一步規(guī)范銀行等金融機(jī)構(gòu)的操作流程，明確對(duì)不具備第三方存管資格的銀行，政策支持通過(guò)與代理行合作的方式開展業(yè)務(wù)，貸款銀行可通過(guò)代理行將貸款資金劃轉(zhuǎn)至相應(yīng)賬戶，用于支持上市公司和主要股東回購(gòu)增持股票。
中信銀行認(rèn)為，本次政策明確部分沒有證券第三方存管資格的金融機(jī)構(gòu)可以與具備資格的銀行開展資金監(jiān)管代理合作，引導(dǎo)更多類型銀行機(jī)構(gòu)和信貸資金參與專項(xiàng)貸款，彰顯以創(chuàng)新貨幣政策推動(dòng)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的決心。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 楊許麗
