截至1月24日，公募基金2024年四季報(bào)已披露完畢，主動(dòng)權(quán)益基金的持倉(cāng)情況也浮出水面。
東北證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，主動(dòng)權(quán)益基金倉(cāng)位整體顯著降低，且倉(cāng)位的分化程度有所增加。平均倉(cāng)位從去年三季度的87.56%降至去年四季度的86.62%，倉(cāng)位離散度則由8.33%上升至9.14%。
從持倉(cāng)情況來看，天相投顧基金評(píng)價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)權(quán)益基金前三大重倉(cāng)股分別為寧德時(shí)代、美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)。同時(shí)，基金增持市值排名中，寒武紀(jì)、中芯國(guó)際、中興通訊位列前三；減持市值排名中，中際旭創(chuàng)、陽(yáng)光電源、紫金礦業(yè)則位列前三。
主動(dòng)權(quán)益基金去年四季度適時(shí)降倉(cāng) 加倉(cāng)電子、銀行等行業(yè)
2024年四季度，資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，上證指數(shù)漲0.46%，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指分別跌1.54%、1.09%。
主動(dòng)權(quán)益基金也適時(shí)降倉(cāng)。東北證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，主動(dòng)權(quán)益基金平均倉(cāng)位從去年三季度的87.56%下降到去年四季度的86.62%。
其中，普通股票型基金平均倉(cāng)位下降0.56個(gè)百分點(diǎn)至89.67%，偏股混合型基金平均倉(cāng)位下降0.96個(gè)百分點(diǎn)至86.55%，靈活配置型基金平均倉(cāng)位下降1.16個(gè)百分點(diǎn)至85.16%。
分板塊來看，東北證券研報(bào)稱，2024年第四季度，主動(dòng)權(quán)益基金配置于港交所和科創(chuàng)板的比重增加了2.13%和1.76%，配置于主板和創(chuàng)業(yè)板的權(quán)重減少了2.00%和1.92%，配置于北交所股票的比重基本不變。
分行業(yè)來看，天相投顧基金評(píng)價(jià)中心的數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)權(quán)益基金去年四季度重倉(cāng)前十行業(yè)持倉(cāng)比例合計(jì)76.79%，其中，電子持倉(cāng)比例為17.91%、電力設(shè)備持倉(cāng)比例為12.99%、醫(yī)藥生物持倉(cāng)比例為10.00%，為前三大重倉(cāng)行業(yè)。
從加減倉(cāng)行業(yè)來看，民生證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年四季度主動(dòng)偏股基金主要選擇加倉(cāng)電子、銀行、汽車、電新、化工、鋼鐵、家電等板塊，主要減倉(cāng)有色、通信、房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥等板塊，值得關(guān)注的是，主動(dòng)偏股基金對(duì)于電子板塊的配置比例與超配比例均升至歷史新高，相應(yīng)地，有色板塊的超配比例大幅回落至低配狀態(tài)，而資源、公用事業(yè)等板塊則依然被不同程度低配。
寧德時(shí)代成第一大重倉(cāng)股 減倉(cāng)中際旭創(chuàng)、陽(yáng)光電源等個(gè)股
此外，2024年四季度主動(dòng)權(quán)益基金的重倉(cāng)股、加倉(cāng)股、減倉(cāng)股也備受關(guān)注。
同樣來自天相投顧基金評(píng)價(jià)中心的數(shù)據(jù)，截至2024年四季度末，主動(dòng)權(quán)益基金的前十大重倉(cāng)股分別為寧德時(shí)代、美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、立訊精密、五糧液、寒武紀(jì)、紫金礦業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、北方華創(chuàng)和格力電器。
從主動(dòng)權(quán)益基金增持個(gè)股來看，截至2024年四季度末，增持市值排名前三的分別是寒武紀(jì)、中芯國(guó)際、中興通訊，海光信息、恒玄科技、通威股份、江蘇銀行等也在增持市值前十之列。
從主動(dòng)權(quán)益基金減持個(gè)股來看，截至2024年四季度末，減持市值排名前三的分別為中際旭創(chuàng)、陽(yáng)光電源、紫金礦業(yè)，貴州茅臺(tái)、比亞迪、新易盛等個(gè)股也在減持市值前十之列。
從2024年四季度漲跌幅來看，增持市值前十的股票呈現(xiàn)顯著的上漲，減持前十的股票則出現(xiàn)不同程度下跌，其中陽(yáng)光電源四季度跌幅達(dá)25.86%。
基金經(jīng)理對(duì)后市樂觀 新年看好消費(fèi)股
展望后市，基金經(jīng)理多持樂觀態(tài)度。易方達(dá)基金張坤在2024年四季報(bào)中直言：“目前，市場(chǎng)先生對(duì)不少優(yōu)質(zhì)公司提出的報(bào)價(jià)很有吸引力?！?/p>
他認(rèn)為，有相當(dāng)比例的優(yōu)質(zhì)公司具有“順周期期權(quán)”，一旦經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)趨勢(shì)更加穩(wěn)固，例如社零增速向上突破2%-3%的區(qū)間，現(xiàn)有估值所隱含的短中長(zhǎng)期的悲觀增長(zhǎng)預(yù)期有望修正，國(guó)內(nèi)和海外投資者的中長(zhǎng)期信心也有望重建。還有一些公司有“科技期權(quán)”，這些優(yōu)質(zhì)公司有頂級(jí)的人才，同時(shí)也有大量的數(shù)據(jù)和應(yīng)用場(chǎng)景，在AI方面持續(xù)大力投入，不論AI帶來效率提升還是出現(xiàn)新的變現(xiàn)場(chǎng)景，這些公司有望顯著受益。更有吸引力的是，在目前的估值中，“順周期期權(quán)”和“科技期權(quán)”并沒有包含在內(nèi)。
銀華基金李曉星則在2024年四季報(bào)中稱，展望2025年，市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)是綜合考慮內(nèi)生動(dòng)能、外部沖擊和政策應(yīng)對(duì)，以及名義增長(zhǎng)能否回升。相信在一系列政策組合拳的效用下，好的因素會(huì)逐漸積累，經(jīng)濟(jì)回升預(yù)期會(huì)逐步抬升?；久娴念A(yù)期回暖，疊加債券市場(chǎng)收益率空間被進(jìn)一步壓縮，判斷權(quán)益市場(chǎng)2025年或?qū)⒂瓉砀嗟馁Y金青睞?！霸谀壳暗暮暧^背景下，我們認(rèn)為連續(xù)四年表現(xiàn)欠佳的消費(fèi)股有望獲得超額收益，過去三年跑輸市場(chǎng)的質(zhì)量因子有望在未來帶來超額。我們?cè)谒募径忍嵘私M合倉(cāng)位，同時(shí)加大了組合中消費(fèi)股的配置比例，適當(dāng)減持了一些估值過高和漲幅較大的科技股，其中，互聯(lián)網(wǎng)、新消費(fèi)和擁有紅利屬性的消費(fèi)股是增持的重點(diǎn)?！?/p>
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 潘亦純
編輯 胡萌
校對(duì) 趙琳
